در ماه مارس، نرخ بیکاری ژاپن با افزایش ناگهانی از ۲.۴٪ به ۲.۵٪ رسید، در حالی که نسبت فرصت‌های شغلی به تعداد متقاضیان از ۱.۲۴ به ۱.۲۶ افزایش یافت که نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای نیروی کار است. با این حال، افزایش بیکاری باعث تضعیف ارزش ین شد، چرا که نگرانی‌هایی درباره کند شدن رشد دستمزد و کاهش فشارهای تورمی ایجاد کرد.
بانک مرکزی ژاپن در بیانیه اخیر خود، تأثیر بالقوه تعرفه‌ها بر اقتصاد، تورم و نرخ بهره را مطرح کرد، که باعث شد تأثیر مثبت افزایش فرصت‌های شغلی بر نرخ ارز کمرنگ شود. علاوه بر داده‌های داخلی، تحولات تجاری نیز بر روند USD/JPY اثرگذار است. پیشرفت در مذاکرات تجاری با آمریکا می‌تواند از ورود سرمایه‌های امن به ین بکاهد، در حالی که شکست مذاکرات یا تنش‌های فزاینده بین آمریکا و چین می‌تواند تقاضا برای ین را تقویت کند.
سناریوهای مهم برای USD/JPY:
سناریوی صعودی برای ین: افزایش تنش‌های تجاری، توقف مذاکرات آمریکا و ژاپن، داده‌های اقتصادی مثبت از ژاپن یا سیاست‌گذاری تهاجمی‌تر از سوی بانک مرکزی ژاپن، ممکن است جفت ارز USD/JPY را به سمت سطح حمایتی ۱۴۰.۳۰۹ سوق دهد.
سناریوی نزولی برای ین: کاهش تنش‌های تجاری، حصول توافق تجاری میان آمریکا و ژاپن، داده‌های اقتصادی ضعیف یا سیاست‌گذاری نرم‌تر بانک مرکزی ژاپن می‌تواند این جفت ارز را به سمت سطح ۱۴۷ سوق دهد.
نگاه روزانه به USD/JPY: تمرکز بر گزارش مشاغل آمریکا
در جلسه معاملاتی امروز آمریکا، گزارش مشاغل ماهانه می‌تواند نقش مهمی در شکل‌گیری انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو ایفا کند. اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند درآمد ساعتی در ماه آوریل نسبت به سال قبل ۳.۹٪ افزایش یابد (در مقایسه با ۳.۸٪ در مارس) و نرخ بیکاری در سطح ۴.۲٪ باقی بماند. همچنین انتظار می‌رود تعداد مشاغل جدید (NFP) به ۱۳۰ هزار برسد، پس از جهش ۲۲۸ هزار واحدی در مارس.
افزایش درآمد، کاهش بیکاری و رشد مشاغل می‌تواند احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش دهد و از دلار آمریکا حمایت کند. چنین سناریویی ممکن است نرخ USD/JPY را به سوی سطح مقاومتی ۱۴۹.۳۵۸ سوق دهد. در مقابل، در صورتی که رشد دستمزد کمتر از حد انتظار باشد یا نرخ بیکاری افزایش یابد، بازار ممکن است کاهش نرخ بهره را در دستور کار قرار دهد و ارزش دلار کاهش یابد. این موضوع می‌تواند USD/JPY را به سمت سطح حمایتی ۱۴۰.۳۰۹ هدایت کند.
تمرکز بر AUD/USD: خرده‌فروشی و تورم تولیدکننده در استرالیا
داده‌های اقتصادی استرالیا در کانون توجه
انتظار می‌رود فروش خرده‌فروشی در استرالیا در ماه مارس ۰.۴٪ رشد کند که بالاتر از رشد ۰.۲٪ در فوریه خواهد بود. افزایش مصرف می‌تواند فشارهای تورمی ناشی از تقاضا را تقویت کرده و فشار برای کاهش‌های مکرر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی استرالیا (RBA) را کاهش دهد. چنین چشم‌اندازی ممکن است به تقویت دلار استرالیا منجر شود. در مقابل، کاهش فروش خرده‌فروشی می‌تواند انتظارات کاهش نرخ بهره را افزایش دهد و باعث تضعیف دلار استرالیا شود.
پس از انتشار داده‌های ملایم‌تر از انتظار درباره تورم، آمار قیمت تولیدکننده نیز برای پیش‌بینی تصمیمات بعدی RBA اهمیت دارد. پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که تورم تولیدکننده در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ به ۳.۴٪ برسد که نسبت به ۳.۷٪ در مدت مشابه سال قبل کاهش یافته است. عدد پایین‌تر می‌تواند نشانه‌ای از کاهش تقاضا و فشارهای تورمی باشد و احتمال کاهش نرخ بهره را تقویت کند. در مقابل، عدد بالاتر ممکن است این دیدگاه را زیر سؤال ببرد.
سناریوهای مهم برای AUD/USD:
-
سناریوی نزولی برای دلار استرالیا: تشدید تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین، داده‌های ضعیف از استرالیا یا مواضع انبساطی RBA ممکن است نرخ AUD/USD را به زیر سطح حمایتی ۰.۶۳۶۲۳ برساند.
-
سناریوی صعودی برای دلار استرالیا: کاهش تنش‌های تجاری، انتشار داده‌های قوی از اقتصاد استرالیا یا لحن تندتر بانک مرکزی استرالیا می‌تواند این جفت ارز را به بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه و نزدیک به سطح ۰.۶۵ برساند.
نگاه روزانه به AUD/USD: تأثیر احتمالی گزارش مشاغل آمریکا
داده‌های مثبت بازار کار آمریکا می‌تواند باعث کاهش گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شود. در چنین شرایطی، با افزایش فاصله نرخ بهره بین آمریکا و استرالیا به نفع دلار آمریکا، احتمال افت نرخ AUD/USD به زیر ۰.۶۳۶۲۳ وجود دارد.
در مقابل، رشد ضعیف دستمزدها یا افزایش نرخ بیکاری در آمریکا می‌تواند باعث تقویت انتظارات کاهش نرخ بهره شده و نرخ AUD/USD را به سمت سطح ۰.۶۵ سوق دهد.
توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاع‌رسانی است و نباید به‌عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. پیش از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت نمایید.
