در روز چهارشنبه ۱۴ مه، داده‌های تورم تولیدکننده ژاپن (PPI) می‌تواند نقش کلیدی در تعیین مسیر نرخ برابری دلار/ین (USD/JPY) و سیاست‌های آتی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) ایفا کند. پیش‌بینی می‌شود نرخ تورم تولیدکننده در ماه آوریل به ۴ درصد برسد که نسبت به رقم ۴.۲ درصدی ماه مارس، کاهش جزئی را نشان می‌دهد.
اگر این داده‌ها ضعیف‌تر از انتظار باشند، می‌توانند نشانه‌ای از کاهش تقاضا و فشارهای تورمی کمتر تلقی شوند؛ چرا که تولیدکنندگان در شرایط تقاضای ضعیف، قیمت‌ها را کاهش داده و بخشی از کاهش هزینه‌ها را به مشتریان منتقل می‌کنند. چنین چشم‌اندازی با بازبینی نزولی اخیر بانک مرکزی ژاپن در پیش‌بینی‌های تورم و رشد اقتصادی همسو خواهد بود و می‌تواند احتمال ادامه رویکرد انبساطی را تقویت کند.
در مقابل، اگر داده‌ها قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها باشند، احتمال افزایش نرخ بهره در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ تقویت شده و تقاضا برای ین ژاپن افزایش می‌یابد.
چشم‌انداز روزانه USD/JPY رصد سیگنال‌های فدرال رزرو
تحولات تجاری جهانی همچنان از عوامل تأثیرگذار بر تقاضای سرمایه‌گذاران برای ین ژاپن باقی خواهد ماند. کاهش تنش‌های تجاری می‌تواند جذابیت دارایی‌های امن مانند ین را کاهش دهد، در حالی که تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند بر احساسات بازار اثر گذاشته و به نفع ین تمام شود.
در جلسه معاملاتی آمریکا، تمرکز بازار بر مواضع فدرال رزرو خواهد بود. اگر سیگنال‌های فد به حفظ نرخ‌های بهره در سطوح فعلی اشاره کند، دلار آمریکا می‌تواند تقویت شود و نرخ USD/JPY را به سمت سطح ۱۵۰ سوق دهد. در مقابل، اگر حمایت‌ها برای کاهش نرخ بهره—به‌ویژه در پی تحولات مربوط به تعرفه‌ها—افزایش یابد، ارزش دلار ممکن است کاهش یافته و نرخ USD/JPY به سمت ۱۴۵ حرکت کند.
سناریوهای کلیدیUSD/JPY
سناریوی نزولی USD/JPY: تشدید تنش‌های تجاری، افزایش بیش از انتظار در تورم تولیدکننده، یا سیگنال‌های انقباضی از سوی بانک مرکزی ژاپن می‌تواند این جفت‌ارز را به سمت میانگین متحرک ۵۰ روزه و سطح ۱۴۵ سوق دهد.
سناریوی صعودی USD/JPY: کاهش تنش‌های تجاری، داده‌های ضعیف از تورم تولیدکننده یا مواضع انبساطی بانک مرکزی ژاپن می‌تواند زمینه رشد تا مقاومت ۱۴۹.۳۵۸ و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه را فراهم کند.
تمرکز بر دلار استرالیا: داده‌های اشتغال و مسیر آتی نرخ بهره
در روز چهارشنبه ۱۵ مه، توجه بازار به انتشار داده‌های اشتغال استرالیا معطوف خواهد شد؛ داده‌هایی که ممکن است تأثیر قابل‌توجهی بر نرخ دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا (AUD/USD) و انتظارات مربوط به کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا (RBA) در سال ۲۰۲۵ داشته باشد.
اقتصاددانان انتظار دارند نرخ بیکاری در ماه آوریل در سطح ۴.۱ درصد باقی بماند. همچنین، پیش‌بینی می‌شود تعداد مشاغل کامل افزایش یابد، که نشان‌دهنده یک بازار کار قوی است.
در صورت تشدید تنگنای بازار کار، ممکن است شاهد افزایش دستمزدها و در نتیجه رشد هزینه‌های مصرف‌کننده باشیم که به افزایش تورم منجر خواهد شد. این وضعیت می‌تواند احتمال کاهش‌های مکرر نرخ بهره در سال آینده را کاهش داده و موجب تقویت دلار استرالیا شود. در مقابل، رشد نرخ بیکاری یا کاهش مشاغل کامل ممکن است موضعی انبساطی‌تر از سوی بانک مرکزی را به دنبال داشته و بر دلار استرالیا فشار وارد کند.
شین اولیور، رئیس استراتژی سرمایه‌گذاری در شرکت AMP، در واکنش به آتش‌بس تجاری میان آمریکا و چین، چشم‌انداز نرخ بهره RBA را به دقت زیر نظر دارد.
سناریوهای کلیدی دلار استرالیا
سناریوی نزولی AUD/USD: تنش‌های مجدد میان چین و آمریکا، افزایش بیکاری در استرالیا یا سیگنال‌های انبساطی از سوی بانک مرکزی استرالیا می‌تواند نرخ این جفت‌ارز را به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه و سطح حمایت ۰.۶۳۶۲۳ برساند.
سناریوی صعودی AUD/USD: بهبود روابط تجاری، اقدامات حمایتی دولت چین، کاهش نرخ بیکاری یا مواضع انقباضی RBA می‌تواند جفت‌ارز را به بالای سقف ۷ مه در سطح ۰.۶۵۱۴۴ هدایت کند.
چشم‌انداز روزانه دلار استرالیا: تأثیر سخنرانی مقامات فدرال رزرو
در ادامه روز، سخنرانی مقامات فدرال رزرو می‌تواند بر تفاوت بازدهی میان دلار آمریکا و دلار استرالیا اثرگذار باشد. مواضع انقباضی فد، مبنی بر حفظ نرخ‌های بهره، می‌تواند فاصله بازدهی را به نفع دلار آمریکا گسترش دهد و AUD/USD را به سمت سطح حمایت ۰.۶۳۶۲۳ سوق دهد.
اما اگر احتمال کاهش نرخ بهره در ماه ژوئن افزایش یابد، این تفاوت ممکن است کاهش یابد و موجب تقویت دلار استرالیا شود. در این سناریو، نرخ AUD/USD می‌تواند به سمت سطح ۰.۶۵۱۴۴ حرکت کند.
*توجه:اطلاعات این خبر صرفاً جهت آموزش و اطلاه رسانی است و نباید به عنوان مشاوره مالی ،سرمایه گذاری یا حقوقی تلقی شود پیش از هر تصمیم سرمایه گذاری تحقیق کنید و با مشاوران متخصص مشورت کنید
